A Forex (FORreign EXchange - a nemzetközi devizapiac) devizapiac a világ legnagyobb pénzügyi piaca, melynek napi forgalma meghaladja a 3 trillió dollárt. Ha ezt összehasonlítjuk azzal a 25 millió dolláros forgalommal, mely a New York-i részvénytőzsdére (NYSE) jellemző, könnyen látható, mennyire hatalmas a devizatőzsde. Összehasonlítva a New York-i tőzsdével, a devizapiac százszor nagyobb forgalmú, és háromszor akkora mint az amerikai pénz és tőkepiac összesen. A devizapiac OTC (Over the Counter), azaz tőzsdén kívüli piac, tehát nincsen központi piaca, ami azt jelenti, hogy a tranzakciók telefonon vagy interneten keresztül globálisan, a bankok decentralizált hálózatán, multinacionális vállalatokon, importőrökön és exportőrökön, brókereken és deviza trédereken keresztül történnek. A NYSE ezzel ellentétesen egy központosított részvénykereskedési helyszín.

A forex kereskedés egy deviza megvétele egy másikkal szemben. A fő devizapárokat –angol font (GBP), euró (EUR), japán jen (JPY), svájci frank (CHS) általában az amerikai dollárral (USD) szemben veszik/adják. Azokat a kereskedési párokat, amelyben az USD nem szerepel, keresztpároknak nevezzük, és sokkal ritkábban használják őket. A devizapárokat egy bázis devizával fejezik ki, ami az első része a párnak, ezt követi a jegyzett deviza. (Például: USD/JPY: az USD a bázisdeviza, a JPY a jegyzett deviza).

A kísérő deviza a jegyzett deviza vagy a vételi/eladási ár. Ezt a következőképpen fejezik ki: EUR/USD:1,2836 1,2839. Az első szám a szériában az euró eladási ára a dollár ellenében, annak költségét fejezi ki, amikor shortoljuk, eladjuk az eurót. A második szám az vételi árat, az euró vételi költségét fejezi ki a dollár ellenében. Az eurót longoljuk, megveszzük. Az eladási és vételi ár közti különbséget pip* spreadnek nevezzük.

*A pip bármely valuta mérésének legkisebb egysége. A legtöbb valutánál ez az ötödik számjegy, azaz a tizedesvessző utáni negyedik; a dollár esetében minden pip egy század

 

Bázis pont - Basis pont

Ha valaki a devizapiacon kereskedik, akkor van egy fontos piaci sajátosság, amivel tisztában kell lennie.
Ha valaki a bankban tartja a pénzét, akkor a bank az elhelyezett pénz mértékéhez képest betéti kamatot fizet az adott devizanemre.

Ha a bank ad nekünk pénzt (vagyis hitelt veszünk fel), akkor nekünk kell kamatot fizetnünk.
Ha a forex-en felveszünk egy pozíciót, pl. longoljuk az EUR/USD devizapárt, akkor ez technikailag azt jelenti, hogy a dollárt, amivel vásároltunk azt kölcsön vettük, az euróval, amit megvettünk pedig rendelkezünk. Tehát a dollárt felvettük hitelbe, és euró betétünk van. Ez a helyzet addig áll fenn, amíg be nem zárjuk a pozíciót, vagyis amíg el nem adjuk az eurót. Ekkor visszaáll az eredeti állapot, vagyis megszűnik az euró betétünk és visszafizetjük a hitelt is.

Ha az EUR/USD-t longoljuk, akkor a dollárhitel után hitelkamatot kell fizetnünk, az euró betét után, pedig betéti kamatot kapunk. Hogy melyik deviza után mennyi a hitel és mennyi a betéti kamat, brókercégenként változik, de igazodik a szóban forgó deviza jegybanki alapkamatához.

Bár nagyon sok befektető számára teljesen ismeretlen, a Carry Trade nagyon kedvelt befektetési forma a pénzügyi világban. Különösen Hedge Fundok alkalmazzák, és a kereskedési stratégia az országok közötti alapkamat különbségre épül. Röviden így néz ki: a befektető kölcsönt vesz fel egy olyan országban ahol alacsony a kamatláb (Japán, Svájc), majd ezt az összeget befekteti egy olyan országban ahol magas hozam realizálható akár állampapírokban is. (Új Zeland, Ausztrália, US, UK)

A devizapiacon a kereskedési pozíció felvételekor előre meghatározott árfolyamszint, amelyen a nyereség realizálásra kerül.

A devizapiacon a részvények ármozgásához hasonló, grafikonon történő ábrázolás a legelterjedtebb módja, az aktuális árfolyam vizuális leképzésének.

Jellemzően az alábbi idősíkok megjelenítésre van lehetőség az árgrafikonon:

1 perces	M1
5 perces	M5
15 perces	M15
1 órás	H1
4 órás	H4
napos	D1
hetes	W1
havi	MN

A legtöbbet kereskedett devizapárok a világ legnagyobb devizáinak párosításával keletkeztek. A forexbrókerek a világ legtöbb devizapárjának kereskedésére lehetőséget adnak.

Nyersanyag alapú devizapárok:
AUD/USD
NZD/USD
USD/CAD

Olyan szerződés, amelynek értéke a vonatkoztatott részvények, határidős ügyletek vagy más piaci eszközök árfolyam mozgásával párhuzamosan változik. Az opció a legelterjedtebb derivatív eszköz.

A deviza párhuzamos vétele és eladása egy adott páron belül. Jellemzően a főbb devizákat az amerikai dollárral szemben jegyezzük.

Két deviza , amelyek együtt valutaárfolyamot alkotnak. Például EUR/USD

A technikai elemzés során használt kifejezés, ami azt az árszintet jelöli meg, amin a valuta képtelen lesz túllépni. A valuta ismételt képtelenségét ennek az árszintnek az átlépésére általában egyenes vonallal lehet ábrázolni.

Az az előre egyeztetett nap, amelyen a tranzakciós felek kötelezettségeiket rendezik, pl. kifizetések végrehajtása. A spot devizaügyletek esetében az érték nap általában az ügylet napja + 2 üzleti nap. Beérés dátumának is nevezzük.

End of Day (Mark-to-Market)

A kereskedők kétféle módon számolnak el ügyleteikkel: eredményszemléletű alapon és mark-to-market alapon. Az eredményszemléletű rendszer csak a megtörtént cash flow után számol el az ügylettel, tehát csak akkor mutatja a nyereséget és veszteséget, amikor az már megvalósult. A mark-to-market eljárás minden munkanap végén értékeli a kereskedési könyvet a záró piaci árfolyam szintjén. Minden nyereség és veszteség elkönyvelődik és a kereskedő nettó pozícióval kezdi a napot.

Egy nyitott pozíció bezárása egy másik ellentétes tranzakció végrehajtása által.

Flat (Square, balanced)

Akkor mondjuk egy számlára, hogy flat (lapos), amikor nincsenek pozíciók, vagy a pozíciók egymást kioltják.

Határidős ügylet, melyet egy előre meghatározott, jövőbeli árfolyamra kötünk.

A jövőbeli (forward) ár kiszámításához a jelenlegi valutaárból levont, vagy hozzáadott pip.

Fundamental Analysis – Fundamentális elemzés

Gazdasági és politikai információk elemzése a jövőbeni piaci árfolyam alakulásának tükrében.

Futures (Határidős) ügylet

Kötelezettség vállalás egy jövőbeni adásvételre előre meghatározott áron. A future és a forward közti alapvető különbség, hogy a future ügyletet általában devizára kötik (Exchange Traded Contracts – ETC)a forward-dal ellentétben, amely az Over the Counter (OTC). Az OTC bármilyen olyan szerződés, amit NEM devizára kötnek.

Görgetésnek nevezzük, amikor az ügylet egy jövőbeni időpontban valósul meg. A görgetés költsége a devizapár alapkamat különbségéből adódik.

GTC – Good till cancelled - Visszavonásig érvényes

Vételi vagy eladási megbízás meghatározott áron. A GTC addig él, amíg végrehajtják vagy törlik.

Olyan diagram, amely a napi kereskedési sáv nyitási és zárási pozícióját jelzi. Ha a nyitó ár magasabb a zárási árnál, akkor a háromszög sötét, ha a nyitó ár alacsonyabb, akkor nem színezett a diagram adott felülete.

Hedge – Fedezeti ügylet

Pozíció, vagy pozíciók olyan kombinációja, ami csökkenti az elsődleges ügylet kockázatát.

High /Low - Napi csúcs/minimum

Adott devizapár legmagasabb és legalacsonyabb kereskedési szintje egy napon belül.

IRS – Interest Rate Swaps – Kamatcsere

Olyan ügylet, amelyben a kamatot lebegőről rögzítettre cserélik vagy fordítva.

Bróker zsargon az angol fontra a font/dollár árfolyamra utalva. A kifejezés onnan ered, hogy az árfolyamot az 1800-as évektől kezdve egy transzatlanti kábelen továbbították.

Azt fejezi ki, hogy milyen könnyen lehet és mekkora költségek mellett, lehet egy eszközt pénzzé tenni, azaz eladni. A gyakorlati tapasztalatok azt sugallják, hogy a likviditás hiánya jelentősen lenyomja a részvényárfolyamokat.
A bankközi devizapiac likviditása korlátlan. Olyan hatalmas volumenben üzletelnek az FX piacon, hogy több millió dolláros megbízások sem tudják az árat észrevehetően eltéríteni.

Olyan megbízás, amelyben előre meghatározzuk a maximum vételi és a minimum eladási árat.

Ez egy vételi megbízást jelent egy adott devizapárra a következő módon.

Ha pl. MOL részvényre nyitunk long pozíciót, akkor a következőt tesszük: A MOL/HUF keresztárfolyamra fogadunk, hogy a bal oldali termék, adott esetben a MOL részvény árfolyamát emelkedésre várjuk. Amennyiben a MOL ár a forinthoz képest emelkedik, úgy profitot realizálunk.

A devizapiacon ugyanez történik csak 2 devizával. Pl. EUR/USD esetében long irányú pozícióval EUR-t veszünk, és dollárt adunk el. Tehát ha az EUR árfolyama az USD-hez képest emelkedik, akkor profitot realizálunk. Amennyiben az EUR árfolyama esik az USD-hez képest, akkor veszteségünk keletkezik.

Long position (Vételi pozíció)

Ha értékpapírt vesz egy befektető, akkor vételi pozíciót, idegen szóval: long pozíciót nyit. Ha emelkedik az árfolyam az eladásig, akkor a tőzsdei befektetés nyereséges, ha csökken az ár, akkor veszteséges.

A pozíció volumenének mérőszáma. Az ügylet értéke mindig egy lotokból álló egész számnak felel meg.

Mivel a devizapiacon nincsenek „árak” csak keresztárfolyamok, így valahogy meg kellett határozni a devizapárok keresztárfolyam mozgásának legkisebb egységét, és ez pedig a PIP.

A devizapiacon 4 tizedes jegy pontossággal fejezik ki az árfolyamokat, és a PIP a legkisebb egység ebben a rendszerben.

Ez a fajta kereskedelem a devizapár eladását, majd később a visszavásárlását jelenti, meghatározott időpontban. Rövid távú pénzpiacokon hajtják végre.

Olyan diagram, amelynek 4 lényeges pontja: a magas és alacsony árak a vertikális vonalon, illetve a nyitó és záró árak, amelyeket horizontális vonalak jelölnek.

Eladni olyan devizát, amit nem birtoklunk, és nyitva tartani a jövőbeni csökkenés reményében, tehát az újbóli megvásárlásával profitra tehetünk szert. Ez egy eladási pozíciót jelent, az adott devizapár esetében.

Pl. EUR/HUF shortnál az EUR-t eladjuk a HUF-hoz képest. Amennyiben az EUR árfolyama esik, profitot realizálunk, ellenkező esetben veszteségbe kerülünk.

Olyan pozíció, ami az árfolyam csökkenéséből profitál. Amikor a bázisdevizát eladjuk, akkor beszélünk short pozícióról.

Spot ügylet esetén különböző devizanemek közötti egyszeri átváltásról (csereügyletről) van szó, amelynél a teljesítés időpontja az ügyletkötést követő második munkanap. Spot ár: az aktuális piaci ár.

Az eladási és a vételi ár különbsége. A devizapár likviditását jelzi. A szűk spread magas likviditást jelez.

Az adott pozíción, veszteség esetén, előre meghatározott kiszállási szint. Meghatározott áron történő adás–vételi megbízás. Ha a pozíció elér egy bizonyos árfolyamot vagy a tőkéhez képest százalékosított veszteséget, akkor bezár a pozíció.

Ugyanolyan mennyiségû deviza egyidejû vétele és eladása két különbözõ dátumra. A swap lehet határidõs ügylettel szembeni swap. A swap lényegében ahhoz hasonlít, mintha ugyanolyan idõszakra kölcsön vennénk az egyik devizából, és eladnánk a másikból. A hozamot vagy veszteséget a tranzakció két oldala közötti árkülönbözettel fejezik ki.

A technikai elemzésben használatos eljárás, amely egy bizonyos árfolyam plafon- és padlóárát indikálja, amin belül az árfolyam korrigálni fogja magát. Az ellenállási szint ellentéte.

Célja az árfolyam ingadozásának előrejelzése, a múltbéli árfolyam alakulásból következtetve.

A forexen szinte minden brókerház lehetőséget ad arra, hogy a számlán lévő pénzünknek a többszörösét (akár 100-500 szorosát is) felhasználhassuk egy adott devizapozíció bekötésére.

Ennek segítségével a kereskedők már kismértékű árelmozdulásokból is jelentős profitot könyvelhetnek el számlájukon, valamint lehetőség van a saját tőkénél sokkal nagyobb vagyon feletti kontrollra.

Tőkeáttételen való kereskedelemnek nevezzük az olyan üzletet, melyben a befektető a számláján lévő összegnél nagyobb értékben kereskedhet, tehát ügyleteiben nem 100%-os a tőkefedezet.

• Az ügyfelek megbízásait közvetlenül a likviditást szolgáltatókhoz – a bankokhoz küldik. Az STP brókercégek egy, vagy több bankkal működnek együtt. Minél több bank, és likviditás van a rendszeren belül, annál jobban teljesülnek az ügyfelek megbízásai. Attól STP egy kereskedési felület, hogy a kereskedők közvetlenül beléphetnek a valós piacra, és a megbízásaik azonnal teljesülnek, anélkül, hogy a brókercég beleavatkozna.

• Az STP brókerek nyeresége a spread. Az STP brókercég döntése, hogy fix vagy változó spread-ekkel dolgozik. Az STP brókerek minden megbízást a likviditást szolgáltatókhoz irányítanak, így az STP brókercégek közvetítő szerepet töltenek be a bankok és az ügyfelek között, azaz a kapott árakat a bankoktól kapják. A legtöbb bank fix spread-eket kínál, és ún. „market maker”-ek.

• Ezért kétféle STP brókercégek létezik:         
- a fix spread-ekkel dolgozók, és
- a változó spread-ekkel dolgozók.

• Az STP brókercégek úgy képeznek nyereséget, hogy nem játszanak az ügyfelek ellen.

• Az ECN brókerek mindig változó spread-ekkel dolgoznak, és egy „piacteret” biztosítanak a bankoknak, az egyéni ügyfeleknek és az ún. „market maker”-eknek.

Hektikus, váratlan, viszonylag nagy amplitúdójú változás, kilengés. A magas volatilitás nagy kockázatot jelent.